Performance

I det fjerde P - Performance - beskæftiger vi os med fondenes historiske afkast og det granskes indgående.

Hovedfokus er ikke hvor højt afkastet har været, men snarere hvorfor det har været højt. For højt afkast kan skyldes såvel held som dygtighed. Men det er kun dygtig forvaltning, der sikrer konsistent merafkast på lang sigt.

Derfor analyseres eksempelvis i hvilke perioder fonden har fungeret godt, hvilke investeringer, der har bidraget positivt og hvor store risici forvalteren har påtaget sig.

Efterfølgende undersøger analysegruppen om afkastmønstret stemmer overens med henholdsvis investeringsfilosofi og proces.

God overensstemmelse mellem afkastmønstret og de to første P'er, indikerer om forvalteren formår at gentage tidligere succeser - en forudsætning for at fonden kan levere et  bæredygtigt merafkast.

>> mere...