Investeringsbegreber
Få en forklaring på de mest centrale begreber inden for investering.
Aktier og obligationer
Fonde
Aktiefonde
Obligationsfonde
Afkast og risiko
Aktiv forvaltning
Passiv forvaltning
ÅOP
Indre værdi
En obligation er et gældsbrev og kan være udstedt af staten, realkreditinstitutter eller private virksomheder. En obligation er et lån med fast ydelse og løbetid, og derfor har obligationer traditionelt været betragtet som sikre investeringer.
En aktie er et ejerbevis. Som aktieinvestor ejer du en del af en virksomhed, og alt efter virksomhedens succes kan en aktie blive mere eller mindre værd udtrykt gennem kursudviklingen.
På kort sigt er det sådan, at aktiekurser typisk svinger mere end kursen på obligationer. Men hvis du sparer op i en længere periode (mere end 5 år) og spreder din investering på forskellige aktietyper, så viser historien, at udsvingene udjævnes - og at afkastet på aktierne er højest.
Fonde er en samlebetegnelse for de puljer, man samler aktier og obligationer i. Når du investerer, vælger du en fond ud fra dine personlige kriterier. Det kan være geografi for eksempel. Måske ønsker du at støtte danske virksomheder, derfor vælger du en fond med udelukkende danske aktier. Du kan også foretrække at støtte mindre virksomheder, derfor vælger du en fond bestående udelukkende af aktier i små og mindre virksomheder. En fond administreres af en fondsforvalter. Fondsforvalterens opgave er, at sammensætte aktier eller obligationer, så der er størst mulighed for afkast.
Aktiefonde består af mange forskellige enkeltaktier og kan bedst sammenlignes med investeringsforeninger. Aktiefonde kan være sammensat af aktier med fællestræk, for eksempel geografisk område og virksomhedsstørrelse.
Obligationsfonde har typisk beholdninger af obligationer med fælles karakteristika, for eksempel kortløbende statsobligationer, "lange" realkreditobligationer eller erhvervsobligationer.
Afkast og risiko er to sider af samme sag. Jo større investeringsrisiko du vælger at tage, jo større er afkastpotentialet. Omvendt stiger risikoen for tab i nedgangsperioder også.
Aktiv forvaltning vil sige, at investeringseksperter eller kapitalforvaltere plejer dine investeringer aktivt. Deres mål er, at du får det bedst mulige risikojusterede afkast på dine investeringer.
Skandias investeringseksperter laver aktiv forvaltning i Skandias markedsrentesprodukter. Det gør de ved løbende at justere og sammensætte fonde på den mest optimale måde i forhold til deres markedsforventninger og produkternes risikoprofiler.
Eksterne kapitalforvaltere laver aktiv forvaltning i de konkrete aktie- og obligationsfonde ved løbende at justere og sammensætte de enkelte aktier eller obligationer i fondene i forhold til deres markedsforventninger.
Passiv forvaltning vil sige, at en fond ikke bliver aktivt forvaltet af en kapitalforvalter. Forvalternes mål er at opnå det samme afkast som bestemte aktie- eller obligationsindekser. Derfor er sammensætningen af indeksfonde typisk computerstyret, så de skaber et afkast så tæt som muligt på et givent indeks.
ÅOP står for ’årlige omkostninger i procent’, og begrebet viser, hvad der årligt er af omkostninger, når du investerer.
ÅOP for en fond viser de samlede årlige investeringsomkostninger ved at investere i fonden.
ÅOP for en pensionsopsparing viser de samlede årlige omkostninger ved en given pensionsopsparing i forhold til opsparingens værdi. I opgørelsen af ÅOP for pensionsopsparinger indgår både administrationsomkostninger og investeringsomkostninger.
Køb og salg af fonde i Skandia Link handles til fondenes daglige ’indre værdi’, også kaldet NAV-kurser (Net asset value). NAV-kurserne fastsættes én gang dagligt på samme tidspunkt og offentliggøres på skandia.dk løbende.